苹果不再甜“苦”了产业链，供应商遭压价达30%
苹果正在渐渐失去光环。前不久公布的财报显示，iPhone的季度销售首次出现同比下降，而营收也出现13年来首次同比滑坡。随后，投资者对苹果的信心开始动摇，股价也出现了大幅下跌。
伴随着苹果本身业绩的下滑，其供应链也开始出现消化不良的情况，胃口已经容纳不下众多产业链日益增长的出货量。据调查发现，这些产业链供应商最近又被苹果压价至多30%，利润率面临巨大压力，其中就包括众多A股市场的明星公司。
数据冰冷地显示出苹果不再是以前的苹果，苹果不再“甜”！
“苹果面临的直接问题是iPhone 6S产品销量不及预期，出现约20亿美元的库存，按照每部成本170美元计算，有2000多万部产品或者等价的元器件需要消化，苹果从去年四季度开始对上游的采购量减少，导致上游供应链企业业绩承压。”中金公司一名分析师表示。
据了解，目前苹果对主要供应商压价严重，最高零部件压价甚至达到30%。在巨大的压力下，目前苹果供应链公司转型需求急迫，方向主要指向国产手机品牌以及汽车市场。虽然理论上新能源汽车和智能汽车对传统汽车市场的替代是趋势，对锂电池、交互面板、连接线等上游市场产生需求，但从市场表现上看，手机供应链上游企业进入汽车市场仍存在较大市场难题。
产业链增速明显下滑
今年一季度苹果主要供应商企业财报显示，玻璃盖板供应商蓝思科技一季度营收下滑35%，扣非净利润同比下滑129.13%，亏损7400万元；电池供应商德赛电池一季度营业收入下滑16%，扣非净利润下滑42%，电动马达供应商金龙机电一季度扣非净利润下滑20.98%；环旭电子扣非净利润下滑32.32%。
据万得数据对苹果产业链公司最近两个季度数据统计，今年一季度出现了比较明显的增速放缓，2015年Q4和2016Q1产业链公司营收同比分别变动13%和-1%，这与苹果公司的收入变动方向吻合，但优于苹果公司的收入表现（2%和-13%），这主要受益于华为等非苹阵营的强劲销售，然而非苹阵营的毛利率较低。
国金证券的一份行业研报也认为，有些A股电子企业1Q16财报还算可以，但股价不涨反跌，说明市场气氛不在这里。其实在这之前不久，不少台系半导体国际级大厂3月份营收都创几个月来新高，但是这些企业均表示未来前景不明，2Q16淡季效应依然明显，所以A股企业自然无法逃脱这样的趋势。
而苹果对二季度预期的降低，使得供应链淡季在二季度或继续持续。苹果在财报中预计二季度营收为410亿~430亿美元（低于市场预期的473亿美元），较去年同期下滑13%~17%。消化20亿美元的库存且iPhone SE的平均售价较低是主要原因。
保利润苹果压价供应链
与此同时，市场盛传苹果为了确保自身的获利，开始对配套供应商施压，要求零组件全面降价，最高幅度达30%。
“电子零部件都有自然跌价的规律，以往苹果对供应商价格更新每个季度甚至每个月份都会出现，但我们了解到今年压价幅度稍大，比较明显的是包括台积电在内的芯片供应商。”一位不愿具名的券商分析师对记者表示。
“20%以上的高幅度压价只能出现在芯片这些高利润行业，国内产业链除了金属壳加工利润稍高能接近20%，电池、马达等供应商利润只有13%左右，压价对供应链带来一些利润的压力，但是苹果已经是附加值最高的客户，供应商也只能承受。”该分析师认为，苹果对零部件供应商价格调整还有另外一种方法，就是引入新的供应商。
面对压力上市公司紧急转型
面对苹果的现状和压力，笔者了解到，多家手机产业链上市公司正在进行密集的转型。据了解，市场份额逐渐走高的国产手机客户成为苹果供应链企业争取的对象。
“其实可以观察到，以往伯恩光学和蓝思科技几乎不会参加国内手机产业的论坛，因为他们主要服务对象就是苹果，但是从去年开始杨建文（伯恩光学董事长）和周群飞（蓝思科技董事长）与国产手机企业接触明显增多了，他们对国产品牌的市场有了诉求。”第一手机界孙燕飚表示。
德赛电池供应电池产品份额超过苹果手机用量一半，这家公司从去年开始进入国产手机市场。从2015年财报可见，德赛电池的苹果订单占到公司营收的近70%。苹果市场低迷也直接导致德赛电池净利润和毛利率双降。
德赛电池一位高层表示，德赛电池注意到对大客户的依赖，并开始改变这一局面，拓展国内智能手机客户，在小米、OPPO、VIVO供应份额约三成。去年年底进入华为供应商名单，目前尚没有供货，今年的主要目标是吃下华为一部分市场，另外是进入笔记本电脑市场。
立讯精密通过并购昆山联滔成为苹果主要的连接器供应商。5月3日，立讯精密在互动平台上介绍称，目前国内主流手机品牌几乎都是公司Type-C连接线产品的客户。
“和国产品牌的合作能给这些企业带来更多的收益，但是从单款产品出货量来看，苹果单款有过亿的销售能力。”
跨界整合面临技术和市场难题
横向向国内手机市场拓展，对进入苹果供应系统的企业来说，拼抢一部分珠三角地区中小供应商企业的份额，存在技术和资本优势。而多家苹果供应链企业将方向指向汽车市场，这种跨界整合则不仅面临技术难题，还有市场难题。
德赛电池从控股惠州聚能变为参股之后，在2015年重新设立子公司惠州新源布局汽车锂电池。前述德赛电池高层表示，目前子公司在新能源汽车布局上还没有比较明显的进展。
一位不愿具名的券商分析师分析，智能手机电池只有一颗电芯、笔记本电脑电池电芯为4到6颗，汽车电池需要的锂电池电芯数量上万颗，相比手机电池管理，汽车电池管理系统需要更成熟的技术。
蓝思科技也在尝试向智能汽车产业链布局，市场目标指向特斯拉交互屏幕的玻璃盖板。上述分析师表示，特斯拉该零部件供应商已经有群创光电、LG供应商，且这种面板技术含量小、附加值较低，出货量和苹果产品相比不足一提。
另外立讯精密通过定增引入资本的方式拓展汽车连接线产品，欣旺达连续与多家新能源车企签署战略合作关系，布局新能源汽车锂电池业务。
此外，并购可能是苹果产业链公司跨界的最好路径。安洁科技是苹果功能性器件的核心供应商，市场份额接近五成，从苹果公司获得营收曾接近40%。2014年公司通过收购进入汽车电子领域，并在2015年逐渐取得突破，绑定大客户博世，成为汽车电子二级供应商。2015年财报显示，博世占安洁收入约6%，安洁汽车电子业务也主要来自博世。
眼下，安洁科技也有可能将成为特斯拉的合作伙伴。4月份，安洁科技称目前正在配合特斯拉新产品的研发和试产，小批量生产一些有关电池类的配件。
